Forudsætninger for afkastberegninger

De viste afkast beregnes ud fra bl.a. nedenstående forudsætninger. Disse forudsætninger vil ikke i alle tilfælde være opfyldt i praksis, men kan ses som en tilnærmelse.

  • Afkastene er baseret på lukkekurser eller officielle indre værdier for de aktiver, PFA har investeret i. Afkastene opdateres dagligt.
  • Afkastene tager ikke højde for skift mellem investeringsprofiler samt ind- og udbetalinger og øvrige bevægelser på opsparingen. Afkastene er fratrukket investerings- og handelsomkostninger og er før pensionsafkastskat.
  • Hvor Individuel KundeKapital indgår, er det med en andel på 5 % af opsparingen fra starten af perioden til 31.12.2023, 4,3 % i 2024, og med 3,7 % i 2025. Andelen i KundeKapital opgøres med udgangspunkt i at repræsentere en gennemsnitskunde på tværs af alle ordninger i markedsrente. Kunder uden KundeKapital indgår ikke i beregningen af den gennemsnitlige kundes KundeKapital. Andelen af KundeKapital vil blive justeret en gang årligt efter ovenstående principper.  Afkastet fra KundeKapital tilskrives dagligt med det historiske eller forventede afkast for Individuel KundeKapital.
  • Fordelingen mellem Høj risiko og Lav risiko fondene starter perioden med fordelingerne for den givne profil og rebalanceres halvårligt (30/6). Rebalanceringen inkluderer også en rebalancering af KundeKapital. Eksempelvis starter Profil Middel med 95 procent i Høj risiko fonden og 5 procent i Lav risiko fonden med 30 år til pension.
  • For afkast som dækker over mere end et år er det beregnet for den gældende periode til pension i alle år – f.eks. er afkastet for 15 år til pension for Profil Middel for en femårig periode beregnet med 15 år til pension i alle 15 år.
  • De enkelte investeringsprofiler Profil Lav, Middel og Høj anvender ny nedtrapningsmodel (indført i 1. april 2025) frem mod pensionering. Afkast før 1. april 2025 er beregnet på baggrund af de profiler, som de nye profiler har erstattet, og som var gældende på det tidspunkt. Der anvendes også nedtrapning efter pensionering. Det betyder, at afkastet efter pensionering også afhænger af, hvor mange år der er gået siden første udbetaling.
  • Der er ikke tilknyttet udbetalingssikring.
     

Kundeafkast og investeringsafkast

Forskellen mellem Kundeafkast og investeringsafkast er bidraget fra KundeKapital. Det betyder, at investeringsafkast er det afkast, som kunder uden KundeKapital har fået med udgangspunkt i de ovenstående forudsætninger.

Du kan se det afkast, som du får tilskrevet din egen opsparing, på Mit PFA.

Læs mere om KundeKapital

 

Hvorfor afviger mit afkast på Mit PFA fra det, jeg kan se på pfa.dk?

Afkastet på pfa.dk er beregnet på baggrund af en række forudsætninger, som fremgår øverst på denne side.

Der er en række forhold, som kan være årsag til, at dit afkast er anderledes, fx:

  • Afkastsiden på pfa.dk indeholder kun udvalgte år til pension. Hvis din tid til pension er forskellig fra dem, som vi har oplyst afkast for, så kan du have en anden fordeling mellem Lav risiko Fonden og Høj risiko Fonden end dem, som er repræsenteret ved de beregnede afkast.
  • Hvis du ikke har haft din opsparing i PFA i hele perioden, som afkastet på pfa.dk er beregnet ud fra, vil dit afkast ikke være det samme som på pfa.dk.
  • Hvis du har løbende ind- og udbetalinger eller har foretaget større indskud eller overførsler i den periode, du sammenligner afkastet for, vil dit afkast ikke være det samme som på pfa.dk. Jo større ind- og udbetalinger og/eller overførsler des større forskel kan der være mellem dit afkast og afkastet på Mit PFA. Tilsvarende kan betalinger for fx forsikringer trukket fra opsparingen bevirke, at der kan være forskel.
  • Din andel i Individuel KundeKapital kan afvige fra den andel, som er anvendt i beregningen af afkastet på pfa.dk.
  • Afkastet på pfa.dk antager, at nedtrapningen af risiko i forhold til pensionsalderen sker ultimo året og rebalanceringen tilbage til denne fordeling mellem Lav risiko fonden og Høj risiko fonden sker 30/6. I praksis vil din nedtrapning ske på din fødselsdag, og rebalanceringen vil ske 6 måneder efter din fødselsdag. Samtidig anvendes dine ind- og udbetalinger løbende til at rebalancere, mens beregningerne på pfa.dk kun har halvårlig rebalancering. Hvis du kigger på et afkast på en periode længere end et år, så vil en forskel i afkastet også kunne skyldes at du har fået nedtrappet din allokering til Høj risiko fonden fordi du er kommet tættere på dit pensionstidspunkt. På PFA.dk fastholdes andelen i Høj risiko fonden over hele beregningsperioden.

 

Særligt for afkast i perioden 1. april til 31. december 2025

Den 1. april 2025 introducerede PFA nye investeringsprofiler, som afløser de gamle investeringsprofiler. I beregning af afkast på pfa.dk antages det, at de nye profiler implementeres præcist den 1. april 2025.
 
I praksis implementeres de nye profiler ved gradvist at forhøje andelen af aktier og tilsvarende investeringer fra den 1. april til forventeligt den 31. december 2025. Det betyder, at din fordeling mellem Høj risiko fondene og Lav risiko fondene kan være forskellig fra den, som er anvendt til beregning af afkast på pfa.dk. Den gradvise omlægning af investeringerne har til formål at mindske påvirkningen af eventuelle udsving på de finansielle markeder, mens vi flytter din opsparing. På Mit PFA kan du se om din opsparing fortsat er i gang med at blive tilpasset til de nye profiler. Det finder du under Din opsparing og derefter Investeringsoversigten.